趣投顾量化是程序“自动交易”, 不会疲劳的反复做差价, 利润积少成多!

量化服务器迁出交易所的消息刷屏全网，无数人拍手称快，觉得这是整治量化的重拳。可作为圈内人，要撕开一个真相：这招对多数量化策略影响甚微，真正的市场搅局者，根本不靠机房那2毫秒优势。

△△△2毫秒的真相：只影响小众打板策略

别把2毫秒的速度优势吹上天，它的影响范围窄得很。

所谓服务器托管在交易所机房，最大受益者是打板量化策略。这类策略的操盘规模大多在5000万左右，核心玩法就是盯着涨停板，靠2毫秒的提前量抢在封板前买入。但两市每天5000只票里，涨停的也就50-100只，占比不足2%。更别说打板策略本身就是刀尖舔血，2毫秒抢到的筹码，可能转眼就遇上炸板，照样亏得底朝天。对于那些振幅6%以内的绝大多数标的，晚2毫秒买卖，能差出的价差几乎可以忽略不计。网友们也恍然大悟：“原来吵翻天的2毫秒，只影响那么点票”“难怪我买的票从来没涨停过，跟这事儿压根没关系”。

△△△量化的真面目：上百种策略多数是波段玩家

很多人对量化的认知还停留在“高频砸盘”上，其实市场上的量化策略足有上百种。

不同的编程者会写出不同风格的策略，选股逻辑和买卖点千差万别。就拿波段择时量化来说，持股周期是几天甚至几周，赚的是趋势的钱，跟服务器放在哪里、快2毫秒还是慢2毫秒，没有半毛钱关系。这类量化策略不会盯着几分钱的差价反复折腾，反而会跟着市场趋势布局，某种程度上还能增强标的的流动性。真正该警惕的，是那些被大家忽略的策略类型，而非一刀切地否定所有量化。

△△△元凶现身：日内高频量化才是收割主力

让股民们“一买就跌、一卖就涨”的罪魁祸首，是日内高频量化。

这类策略开发难度远比择时量化低，压根不需要花几十万把服务器托管到交易所机房。它的核心逻辑就是“积小利成巨富”，设定一个极低的利润阈值，比如1%甚至0.5%，股价涨到位就卖，跌回来就买回，每天靠着程序自动交易反复做T。散户想赚的是波段的大钱，可高频量化却在盘中反复薅羊毛，硬生生把大波段行情切成无数个小波段，让标的很难走出持续上涨的趋势。哪怕是每秒299次的下单限制，在高频量化面前也形同虚设，这个数字实在太高，根本限制不了它对市场的干扰。

△△△治本之策：两道组合拳直击高频量化要害

整治量化不能只做表面功夫，要打就打七寸，两道组合拳就能直击高频量化的要害。

第一拳，降低每秒下单限制，参考欧美成熟市场的标准，把299次大幅下调到30-50次，从根源上掐断高频交易的操作空间。第二拳，取消日内T+0量化的“佣金免五”政策，大幅提高交易佣金成本。要知道，佣金越低，量化设置的利润阈值就越低，哪怕只有0.5%的差价也愿意折腾；一旦佣金上涨，微薄的利润覆盖不了交易成本，高频策略自然就会收敛。除此之外，还可以限定日内高频量化的基金管理规模，资金量越小，对市场的干扰就越有限；也可以调整交易规则，比如改为机构T+2、散户T+1，抹平规则上的不对称性。